Il Blog di Claudio Vitali

Il percorso che porta al co-investimento si articola attraverso alcune fasi che sono fondamentali per l’avvio, lo sviluppo, l’affrancatura e la monetizzazione dell’iniziativa.

L’informalità rimane il carattere distintivo del Business Angel , anche quando ci si trova d’innanzi ad atti formali necessari, che in ogni caso devono essere interpretati in ottica di garanzia per entrambe le parti.

Le principali fasi del processo di co-investimento sono:

·         Lo screening iniziale

·         La valutazione e la selezione

·         La due diligence

·         La negoziazione e costituzione della società

·         La definizione degli accordi

·         Il monitoraggio

·         L’uscita del Business Angel

Lo screening iniziale:

questa fase è quella in cui si realizza il primo contatto tra Business Angel ed imprenditore, consiste nella presentazione o l’invio dell’elevator pitch sul quale l’investitore farà l’analisi preliminare e darà o meno origine al suo interesse per l’iniziativa.

A tale scopo sarà indispensabile presentare il progetto in maniera completa e sintetica in modo da stimolare la curiosità del Business Angel ed accedere così ad una fase successiva di maggior dettaglio.

La valutazione e la selezione:

L’affinità tra gli attori e la validità dell’idea imprenditoriale sono i driver che portano alla fase di valutazione. In questa fase lo strumento utilizzato è il business plan che deve fornire una descrizione quantitativa e qualitativa del progetto, delle risorse necessarie (persone, finanze e competenze) e del mercato di riferimento. L’analisi del BP avverrà durante successivi incontri conoscitivi dove il Business Angel assumerà un approccio critico, valutandone tutti gli aspetti di fattibilità.

Su questo strumento ho già scritto nel Blog l’articolo:”il business plan – il primo strumento di business e controllo”, nell’area download trovate un modello excel utilizzabile ed un file di esempio, oltre ad un rendiconto finanziario.

Se i soggetti coinvolti si troveranno convergenti sulla possibilità d’accordo, si procederà con la firma di una lettera d’intenti avente lo scopo di rafforzare il commitment tra le parti e di definire i punti principali dell’accordo finale. La sottoscrizione dell’accordo finale (contratto) sarà condizionata da una serie di accertamenti che verranno sviluppati nel corso della due diligence.

Nei prossimi post andrò ad illustrare progressivamente tutte le fasi del processo di co-investimento